Портфельные менеджеры инвестиционной компании «ФИНАМ» представили новую стратегию инвестирования – «Гибкая сила». Она базируется на синтезе фундаментального анализа и математических методов, относясь к категории агрессивных.
Комбинация различных подходов к формированию портфеля и специально разработанная система риск-менеджмента позволяют новой стратегии показывать доходность лучше рынка при высокой устойчивости к развитию негативных тенденций на биржах.
Trade Center – уникальный сервис ИК «ФИНАМ». Он позволяет ее клиентам получать информацию о стратегиях, которым следуют ведущие портфельные менеджеры инвестиционной компании, а также отслеживать и повторять их сделки, получая соответствующие сигналы. В настоящий момент в рамках сервиса Trade Center доступны 12 инвестиционных стратегий, причем их количество постоянно увеличивается.
Спецификой стратегии «Гибкая сила» выступает разделение портфеля на две условные части, доли которых регулярно пересматриваются в зависимости от рыночных рисков и макроэкономической ситуации. Ликвидный блок портфеля формируется преимущественно из акций, представленных на ММВБ. Для их отбора применяются наиболее актуальные методы финансового инжиниринга и портфельного менеджмента. Это позволяет показывать высокую доходность при благоприятной конъюнктуре, сохраняя капитал при значительных потрясениях на рынке, а также снижая волатильность. Вторая часть портфеля ориентирована на увеличение доходности за счет вложения в менее ликвидные ценные бумаги, которые, в основном, торгуются в РТС. Их преимуществом выступает высокий потенциал роста, зачастую измеряемый трехзначными показателями.
При этом стратегия «Гибкая сила», по сути, имеет двухуровневый риск-менеджмент. Первый уровень реализуется на этапе диверсификации портфеля по секторам и отраслям в процессе фундаментального анализа. Второй применяется при контроле за рисками ликвидной части активов на основе вероятностных и статистических методов анализа. Это позволяет рассчитывать на получение существенной долгосрочной доходности. Например, за последние четыре года среднегодовой показатель роста стоимости портфеля в рамках стратегии «Гибкая сила» составил 60,9% годовых.
«Одна из ключевых проблем стратегий, используемых многими портфельными управляющими, заключается в том, что они приносят доход только во время роста фондовых рынков. В условиях нестабильности клиент в лучшем случае может рассчитывать на ноль, а, скорее всего, получит убыток. При разработке «Гибкой силы» мы использовали комбинацию наиболее современных подходов и принципов портфельного инвестирования, что позволило получить более стабильный результат. После тестирования разработок на реальном рынке мы открыли доступ к стратегии нашим клиентам», — рассказывает руководитель отдела классического рынка инвестиционной компании «ФИНАМ» Василий Коновалов.
