Во вторник была опубликована информация о снижении в октябре 2009 г. индикатора объема чистых покупок долгосрочных ценных бумаг США без учета операций, не происходящих на открытом рынке.
Этот индекс снизился до $20,7 млрд. против $40,7 млрд. в предыдущем месяце, а его средний прогноз равнялся $50,1 млрд.
Общий отток финансового капитала, по данным американского Казначейства, при этом составил $13,9 млрд. против притока $127,6 млрд. в предыдущем месяце.
Рынок, однако, не стал слишком активно реагировать на эту, неблагоприятную для курса USD информацию. Действительно, если в ближайшие полгода средние за пять последних месяцев американские показатели динамики притока и оттока капитала останутся прежними, тенденция данного индикатора будет в итоге позитивной для USD. Учитывая декабрьский рост курса доллара США, такое развитие событий представляется вполне возможным.
При этом последние изменения объема долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций в США уже, как представляется, были учтены рынком в период ослабления котировок американской валюты, отмеченного во втором — первой половине четвертого квартала т.г.
На этом фоне значительно большее внимание инвесторов привлекла вчера статистика американского PPI, который в ноябре т.г. продемонстрировал значение 2,4%(г/г) против
-1,9%(г/г) в предыдущем месяце и более чем на треть превысил свой средний прогноз, равнявшийся 1,7%. Очевидно, что указанная информация поддерживает ожидания сравнительно скорого начала процесса повышений базовой ставки ФРС, которое, согласно оценкам рынка фьючерсов, произойдет в середине следующего года.
Однако, возможно, какой либо демонстрации "ужесточения" позиций Fed в сфере противодействия инфляции в декабре т.г. не произойдет. Рынок сейчас сам делает свою работу по "охлаждению" инвестиционного сегмента, снижению цен на сырье, в том числе, постепенно повышая в последние недели котировки индикаторов рыночных рисков и волатильности.
Возможно, в краткосрочном периоде, итоги декабрьского заседания американского Комитета по Открытым Рынкам вызовут определенное оживление активности на сегменте рисковых вложений, а курс EUR/USD восстановит часть утраченных в последние недели позиций.
В то же время, потенциал итогового дальнейшего снижения котировок евро к доллару США в конце 2009 — начале 2010 гг. сейчас сохраняется.
Курс рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 11:30 мск составлял 30,19 и 36,39 руб. против, соответственно, 30,01 и 36,35 руб. на утренних торгах вторника.
Возможно, в краткосрочном периоде определенное повышение цен российского финансового рынка обеспечит некоторое ослабление спроса на доллары США и евро в отечественном финансовом секторе.
При этом с точки зрения периода нескольких ближайших недель, возможным по-прежнему представляется итоговое снижение курса российской валюты на FX.
