Внешний фон продолжает оказывать значительное влияние на российский рынок, что весьма усложняет прогнозирование дальнейшего развития рынка коллективных инвестиций и доверительного управления. Однако эксперты отмечают, что почти половина всех активов под управлением по-прежнему приходится на пять крупнейших компаний.
Основные показатели деятельности управляющих компаний демонстрируют положительную динамику: заметно некоторое увеличение активов в индивидуальном доверительном управлении (их доля в совокупном объеме активов под управлением компаний возросла с 18,84% до 20,25% по сравнению со вторым кварталом); увеличение объема средств, привлекаемых от НПФ. Такие данные содержатся в исследовании «Национального Рейтингового Агентства» (НРА).
Значительное влияние на восстановление рынка коллективных инвестиций оказывают ПИФы. Их доля в совокупном объеме активов управляющих компаний возросла с 29,15% до 34,17%. В целом, можно говорить о некоторой стабилизации ситуации на рынке коллективных инвестиций. Следует отметить, что рост основных финансовых индексов (индекс ММВБ увеличился на 23,2%, РТС — 27,10%), как и рынка в целом, позволил многим компаниям увеличить активы в управлении, как за счет положительной переоценки портфелей, привлечения активов НПФ, так и за счет возвращения клиентов.
В целом, совокупный рост активов под управлением в третьем квартале составил около 8,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Совокупный объем собственных средств управляющих компаний вырос примерно на 5,93%. Значительно увеличили собственный капитал ЗАО «Лидер» (на 199 млн руб — это 14,61%), ООО "Пионер Инвестмент Менеджмент" (110,1 млн. руб. — 68,86%) и ЗАО "Управляющая компаний Банка Москвы" (на 79,96 млн руб — 19,16%). Существенно снизился собственный капитал ООО "УК "Атон-менеджмент" с 415 млн руб до 332,01 млн руб; снижение собственного капитала ЗАО "Холдинг Капитал" более весомо -81,05%, до уровня 10,6 млн руб. В целом же по рынку изменение собственного капитала носит положительных характер, а небольшое снижение у некоторых компаний не выглядит устрашающе.
Пятерка лидеров по сумме активов под управлением претерпела некоторые изменения и выглядит иначе, чем в прошлом квартале: ЗАО "Лидер" (+14,72% за счет значительного привлечения средств в индивидуальное доверительно управление, а так же увеличения активов от НПФ), Группа компаний "Renaissance Investment Management" (+48%), Группа Управляющих Компаний "Уралсиб" продолжает увеличение активов под управлением: СЧА ПИФов возросла более чем на 50% (большое влияние оказал, зарегистрированный в конце июля ЗПИФ «Стратегический» для квалифицированных инвесторов), резервы НПФ увеличились на 18,56% или на 2,09 млрд. рублей — общий рост активов под управлением компании составил 28,2%. , Группа управляющих компаний "Открытие" (-3,1%; снизились активы в индивидуальном доверительном управлении), ЗАО "УК "Тройка Диалог" (+2,2%; прирост активов НПФ и СЧА ПИФов компенсировали отток активов из индивидуального доверительного управления.). По-прежнему, почти половина всех активов под управлением приходится на пять крупнейших компаний.
Если рассматривать сегменты компаний по величине активов в управлении, то можно отметить разнонаправленную динамику компаний среднего уровня — увеличение активов составило порядка 15%. Значительный прирост активов под управлением демонстрируют следующие компании: ООО УК "Портфельные инвестиции" (за счет увеличения СЧА ПИФов, в том числе фондов для квалифицированных инвесторов; увеличился объем активов привлеченных от НПФ); так же активы под управлением возросли у таких компаний, как ЗАО "Управляющая компания СМ.арт" (Красноярск, региональная компания) (рост активов более чем в 4 раза за счет существенного увеличения СЧА ПИФа «Авангард. Первый строительный», а так же фондов для квалифицированных инвесторов.), ООО "Управляющая компания "РН-траст" (19,91% — повлиял рост резервов НПФ, небольшое увеличение по многим категориям активов). В сегменте менее крупных управляющих компаний, так же наблюдается поступательное движение – среднее увеличение активов составило 2,11%. Можно отметить, что динамика этой группы отличается от динамики вышерассмотренной группы скорее вследствие ограниченного доступа к ресурсам.
«Очень мало компаний, у которых в управлении только рыночные деньги, и сейчас тенденция сбора всех активов под управление аффилированными структурами только усилилась — отмечает заместитель гендиректора НРА Мария Семенова. — Конкурсы на управление практически не проводятся. Размытость формулировок, ограничивающих распространение информации о фондах для квалифицированных инвесторов, привела к тому, что ряд компаний не сообщают даже их размеры».
