НОВАТЭК опубликует результаты за 1К10 по МСФО в конце текущей недели.
Вадим Митрошин, аналитик ФК "ОТКРЫТИЕ" рассчитывает увидеть сильные показатели на фоне роста объемов продаж и цен реализации. Согласно прогнозу, НОВАТЭК покажет за 1К10 чистую прибыль в размере 9,69 млрд руб. (+354% год к году), EBITDA на уровне 13,75 млрд руб. (+103%) и общий объем чистой выручки порядка 27,49 млрд руб. (+62%).
При том, что Митрошин ожидает значительного улучшения всех финансовых индикаторов по сравнению с 1К09, по оценкам аналитиков, рублевая и долларовая выручки НОВАТЭКа могут несколько снизиться относительно 4К09, в основном, из-за сокращения объемов продаж жидких углеводородов (в 1К10 складские запасы стабильного газового конденсата НОВАТЭКа «в транзите или хранилищах» увеличились на 166 тыс. т). "Однако мы ожидаем, что чистая прибыль за 1К10 возрастет по сравнению с 4К09 благодаря увеличению дохода от курсовых разниц, который, по нашим оценкам, составит порядка 0,5 млрд руб. в 1К10. Согласно нашему прогнозу, несколько вырастет относительно 4К09 и показатель EBITDA, как в рублевом, так и в долларовом выражении на фоне небольшого сокращения транспортных расходов (в связи с увеличением объемов продаж природного газа «на месторождении» взамен «продаж дилерам в удаленных регионах»)", — комментирует Вадим Митрошин.
Аналитики надеятся, что результаты за 1К10 будут способствовать восстановлению доверия инвесторов и повысят инвестиционную привлекательность акций компании, котировки которой на прошлой неделе снизились больше, чем рынок в целом.
ФК "ОТКРЫТИЕ" сохраняет позитивное отношение к НОВАТЭКу в преддверие публикации результатов и подтверждаем рекомендацию «Покупать» при целевой цене $10 за акцию ($100 за ADR).
