"КОМСТАР-ОТС" (дочерняя компания ОАО "МТС") подписали договор о продаже "Ростелекому" обыкновенных акций ОАО "Связьинвест", составляющих 25% его уставного капитала плюс одна акция, за 26 млрд рублей.
Средства, полученные от продажи, будут направлены на погашение существующей задолженности ОАО "КОМСТАР-ОТС" перед "Сбербанком России" в размере 26 млрд рублей.
Условиями исполнения договоров являются, среди прочих, получение необходимых одобрений со стороны уполномоченных органов управления всех сторон сделки, получение необходимых согласий уполномоченных государственных органов, включая Федеральную антимонопольную службу, а также заключение договора мены между АФК "Система" и ОАО "Связьинвест", в результате исполнения которого ОАО "Связьинвест" станет контролировать 100% уставного капитала ЗАО "Скай Линк", а АФК "Система" приобретет 23,33% уставного капитала ОАО "МГТС".
Договоры соответствуют Меморандуму о намерениях, подписанному 23 ноября 2009 года между компаниями ОАО «КОМСТАР-ОТС», ОАО АФК «Система» и ОАО «Связьинвест».
В настоящий момент компаниям группы ОАО "КОМСТАР-ОТС" принадлежит 25% плюс одна обыкновенная акция в уставном капитале ОАО "Связьинвест" и 69,93% уставного капитала ОАО "МГТС". ОАО "Связьинвест" владеет 23,33% уставного капитала ОАО "МГТС" и 38% уставного капитала ОАО "Ростелеком" (50,67% от общего числа голосующих акций).
«Мы повторяем наше мнение о том, что обмен активами со Связьинвестом выгоден Системе и Комстару с экономической точки зрения. Комстар избавляется от блокпакета Связьинвеста, перспективы увеличения стоимости которого в настоящее время неочевидны, при этом компания доводит долю в стратегически важном активе МГТС до 94,9% голосующих акций и избавляется от долга перед Сбербанком. Мы полагаем, что в условиях высокой рыночной волатильности позитивное влияние данных новостей на котировки Комстара и Системы в краткосрочной перспективе может быть ограниченным», — считают Андрей Богданов и Анна Курбатова, аналитики "Газпромбанка".
По мнению аналитиков "Атон", Станислава Юдина и Ирины Скворцовой завершение сделки будет зависеть от ряда предварительных условий, в числе которых получение разрешения на сделку от Федеральной антимонопольной службы и ее утверждение советом директоров и общим годовым собранием акционеров компаний. «Данная сделка должна быть закрыта одновременно со сделкой по обмену 23%-ой доли Связьинвеста в МГТС на 100% акций оператора Скай Линк, принадлежащего АФК Система. Совет директоров Связьинвеста планирует рассмотреть вопрос о выделении пакета акций МГТС на следующей неделе. Напомним, что ранее в этом месяце премьер-министр Владимир Путин уже одобрил сделку по обмену МГТС на Скай Линк. Сделка между КОМСТАР-ОТС и Ростелекомом должна быть завершена до конца августа, однако обе упомянутые транзакции могут быть закрыты уже через полтора месяца. Мы не видим препятствий для завершения сделки между КОМСТАР-ОТС и Связьинвестом. Последствия сделки со Связьинвестом (в частности, аннулирование 26 млрд руб. долга с баланса КОМСТАР-ОТС и увеличение его доли в МГТС с текущих 70% до 93%) уже учтены нами в оценке стоимости КОМСТАР-ОТС. В целом в нашей теоретической цене $10,1 за акцию КОМСТАР-ОТС на данную сделку приходится $1,3. После завершения сделки по обмену активов МТС теоретически может вновь вернуться к вопросу об увеличении своей доли в КОМСТАР-ОТС с 62% до 100%. Как мы полагаем, для того, чтобы побудить миноритарных акционеров КОМСТАР-ОТС обменять свои ГДР (35% акций, или $0,85 млрд, в свободном обращении) на свои казначейские АДР, МТС может предложить премию к рыночной цене или выгодные коэффициенты обмена», — комментируют эксперты.
