Не успели игроки переварить историю с «Евразом», как на рынки пришла еще одна тревожная новость. "Северсталь", обеспечивающая 60% потребности "АВТОВАЗа" в металле, остановила отгрузку продукции автозаводу.
«Металла у завода осталось всего на несколько дней», — сообщает Рейтер. Позже стало известно, что отгрузка металла продолжается, но металлурги требуют с 1 июня увеличения цены на 25%, в противном случае отказываются подписывать новые соглашения с "АВТОВАЗом». Месячная потребность компании в металле составляет 50000 тонн. "АВТОВАЗу".
Все это в совокупности с недавними событиями относительно «Евраза» вселяет в игроков чувство страха, что история с «Мечелом» может повториться вновь.
По мнению аналитиков «Банка Москвы» Юрия Волова и Андрея Кучерова, повышенный интерес к этой отрасли связан с тем, что с января по апрель 2009 г стоимость металлопродукции на мировых рынках выросла на 25-35 %. «Внутренний рынок обычно реагирует на изменение конъюнктуры с некоторым лагом, так что максимум цен внутри РФ по большинству видов продукции наблюдается как раз сейчас, в то время как мировые цены уже успели испытать 10-15%-ную коррекцию. На наш взгляд, последние заявления ФАС говорят о том, что антимонопольные органы будут внимательно следить за внутренним рынком, не допуская продаж с премией к мировым ценам. При этом какие-либо жесткие меры в отношении компаний сектора, только начинающего полноценно оправляться от кризиса, на наш взгляд, маловероятны. В начале 2010 года на мировом рынке коксующегося угля наблюдался существенный рост цен, а, кроме того, в этот период производители и потребители коксующегося угля переходили на новый тип контрактов, что в итоге привело к росту цен на продукцию почти всей металлургической цепочки. Ситуация с расследованием ФАС очень напоминает 2008 год, когда претензии антимонопольных органов закончились относительно небольшими штрафами для нескольких производителей угля, но совпали по времени со значительным ухудшением конъюнктуры на рынке угля и стали, обвалив котировки российских металлургов. Мы, тем не менее, не ждем чего-то подобного в этот раз, хотя расследование ФАС не добавляет позитиву металлургическому сектору, и так страдающему от возросшей турбулентности на мировых финансовых рынках», — комментирую эксперты.
«Самое главное, что тема не осталась без внимания Премьера Путина, что живо возродило в памяти историю с «отправкой докторов» к Зюзину без малого 2 года назад. Судя по всему, следующая на очереди – Северсталь из-за ее конфликта с АвтоВАЗом», — считает Вадим Петунин, начальник аналитического отдела ИФК "Еврогрин".
«Дополнительное давление на бумаги металлургических компаний могут оказать претензии ФАС, связанные с завышением цен. Евраз стал первой жертвой ФАС, потеряв на этой новости 5% капитализации. Не исключено, что к нему присоединятся НЛМК и Северсталь. Тем не менее, претензии ФАС, скорее, носят предупредительный характер и обозначат price cap для металлургов, однако вряд ли повлекут за собой реальные штрафные санкции. Логично, что в контексте роста цен на уголь отечественные металлурги могут снизить маржинальность», — комментирует Василий Конузин, руководитель аналитического управления ИФК «Алемар».
