Лукойл в среду, 2 июня, обнародует финансовые показатели за 1К10 по US GAAP.
Евгения Дышлюк, аналитик ЗАО «ТКБ Капитал» ожидает, что результаты компании окажутся на уровне 4К09 и прогнозирует некоторое ухудшение рентабельности за отчетный период из-за повышения налогов (экспортной пошлины на нефть и НДПИ). По оценкам аналитика, выручка Лукойла за 1К10 составит $23.4 млрд (на 4% меньше квартал к кварталу) из-за сокращения объема торговых операций (согласно нашим расчетам, закупки нефти и нефтепродуктов у третьих сторон составят $9.4 млрд против $10.5 млрд в 4К09). "Мы ожидаем незначительного снижения рентабельности по EBITDA – с 15% в 4К09 до 14% в 1К10 ввиду увеличения налогов, кроме налога на прибыль, и прочих факторов. Показатель EBITDA мы прогнозируем на уровне $3.2 млрд (на 12% меньше квартал к кварталу). Предполагая, что прочий финансовый доход Лукойла составит $2.2 млрд, а эффективная ставка налога на прибыль – 20%, чистую прибыль компании мы прогнозируем в размере $1.8 млрд (на 3% больше квартал к кварталу)", — отметила Дышлюк.
Катализатором роста акций Лукойла в цене остается возможное освобождение от экспортной пошлины на сырую нефть каспийских месторождений, вопрос о котором сейчас находится на рассмотрении правительства. В прошлом месяце Лукойл ввел в эксплуатацию первое шельфовое месторождение на Каспии – им. Ю. Корчагина – и планирует начать добычу на Филановском месторождении. Суммарная добыча нефти этих двух месторождений может достичь 8 млн т в год в среднесрочной перспективе (или около 9% от совокупной добычи Лукойл в России). Если Лукойл получит налоговые льготы по экспортной пошлине, компания может ускорить разработку своей ресурсной базы на Каспии.
