Когда говорят о венчурном бизнесе, на ум приходят в основном США с ее Силиконовой долиной, ну, может, еще Япония. Как сделать так, чтобы в Россию тоже пришли «умные деньги»?
Именно эту возможность получили участники IV Московского венчурного форума, открывшегося в среду, 16 июня, в столичном Центральном доме предпринимателя. Организаторами мероприятия выступили Департамент поддержки и развития малого и среднего предпринимательства Москвы и Некоммерческое партнерство «Агентство по развитию инновационного предпринимательства» в альянсе с ОАО «Российская венчурная компания». Основной целью форума была обозначена помощь предпринимателям в поисках инвестиций для реализации своих проектов. В этом году форум собрал более 700 участников, в ЦДП состоялись 15 конференций и круглых столов, посвященных вопросам привлечения инвестиций в инновационные старт-апы.
Главной темой обсуждения в первый день, пожалуй, можно было назвать проблему взаимопонимания венчурных фондов и предпринимателей.Венчурный контракт, как и брачный, должен быть тщательно продуманным и выверенным, иначе счастья не видать, — считают топ-менеджеры известных венчурных компаний. «Что отличает российских и американских предпринимателей? — задается вопросом Виталий Белик, директор венчурного инвестирования УК Север Эссет менеджмент. – У нас проектанты ходят за деньгами, как за грантами в советское время. Это отталкивает». По мнению Белика, предприниматель должен тщательно и взвешенно подойти к выбору инвестора, а не предлагать свой проект всем напропалую. Очень важен качественный бизнес–план, а также тот фактор, чтобы взгляд предпринимателя и инвестора на будущее компании совпадал.
С ним согласен Юрий Французов, директор по стратегическому развитию Корпорации Интел: «Intel Capital» — один из самых больших фондов в мире. И первый вопрос, который мы задаем предпринимателю: «Что вы будете делать через 35 лет, в случае, если бизнес пойдет успешно?» Как правило, нам отвечают: «Развивать исследования в этом направлении. И все». Мы обычно стараемся выступать в роли миноритарных инвесторов – приобретаем менее 20% акций. У нас нет формальных рычагов влияния, мы наблюдатели. Большие сделки стараемся коинвестировать с другими инвесторами. Поэтому самый главный критерий для нас все-таки «вменяемость» партнера».
Главным советом предпринимателю от Генерального партнера Helix Ventures Евгения Зайцева было следующее: «Важно понять, правильному ли покупателю вы продаете свою компанию. Действительно, как в браке — это вопрос личной «химии». Ведь для некоторых инвесторов ваш бизнес не является направлением их деятельности. Если мы поднимаем новый раунд финансирования, привлекая нового инвестора, важно, чтобы предприниматель и этот инвестор «переваривали» друг друга. И еще. Иногда цена акций – не главный показатель. Гораздо важнее, как распределяется прибыль компании. Я бы не торговался за акции, так как наша цель продать их по реальной цене. Тогда предприниматель не будет чувствовать себя раздетым, а инвестор осознавать, что он совершил плохую сделку».
«Не стесняйтесь задавать вопросы, — рекомендует предпринимателям Александра Джонсон, управляющий директор DFJ ВТБ Аврора. – И первый вопрос должен звучать следующим образом: сколько времени вы будете принимать решение. А второй так: будете ли вы менять нашу команду, или оставите все как есть. Не бойтесь, денег на рынке много, но если вы строите «Майкрософт», а инвестор рассчитывает на быстрый возврат инвестиций и продажу вашей компании через два года, тот самый конфликт интересов, как раз и сложится».
Идеальный проект – понятие условное, — к такому выводу пришли собравшиеся в ходе обсуждения проблемы взаимопонимания между предпринимателем и венчурным капиталистом. Для кого-то это 10-кратный рост через 5 лет, большой и быстрорастущий рынок, потребитель, который легко принимает решение о покупке. Для других главное – команда, способная вывести проект на рынок. Для предпринимателя – это синдикат инвесторов с «глубокими карманами». Но если обобщить все эти требования, то идеальный проект – это комбинация из многих ингредиентов, ключевыми словами в которой будут: «ищите окно возможностей».
