После завершения обратного поглощения ОАО "Полюс Золото" компанией KazakhGold совет директоров KazakhGold может возглавить Михаил Прохоров, сообщает казахская компания.
Предполагается, что совет директоров KazakhGold будет состоять из 10 человек: в него войдут два представителя KazakhGold — Евгений Иванов и Адриан Коутс, и восемь — от "Полюса". Существенных изменений среди топ-менеджмента не предполагается.
Каждая акция "Полюс Золото" будет обмениваться на 9,26 ГДР KazakhGold, депозитарная расписка "Полюс Золото" — на 4,885 ГДР KazakhGold. Коэффициенты обмена рассчитаны исходя из оценки стоимости акции "Полюс Золото" в $48,25 за бумагу, двух депозитарных расписок "Полюса" — в $50,9, GDR KazakhGold — в $5,21 за бумагу.
"Полюс Золото" владеет 50,1% акций KazakhGold — одного из крупнейших производителей золота в Казахстане и СНГ.
"С точки зрения дальнейшего развития Полюс Золота, обратное поглощение KazakhGold выгодно для компании, так как позволит ей быстро и без существенных затрат выйти на международный рынок капитала и использовать свои акции в сделках M&A. Однако с позиции миноритарных акционеров Полюс Золота сделка имеет несколько негативных моментов, которые могут сделать акции Полюс Золота не столь привлекательными, как это кажется на первый взгляд.
Во-первых, оценка Полюс Золота для сделки кажется нам неоправданно заниженной, что, в конечном счете, выгодно миноритарным акционером Kazakhgold , но приведет к тому, что доли акционеров российской компании будут размыты.
Во-вторых, после завершения сделки по обратному поглощению акции Полюса будут исключены из индекса MSCI, что неизбежно приведет к падению котировок. Возможно, акции объединенной компании будут включены в индекс FTSE, однако, очевидно, что это произойдет с определенным лагом к моменту образования Polyus Gold International. Именно с этими моментами, как мы думаем, связано то, что новость об обратном поглощении смогла оказать поддержку бумагам Полюс Золота только в течение нескольких часов, а сегодня рынок вновь переключился на конфликт с бывшими акционерами KazakhGold и негативную динамику золота. Мы полагаем, что после закрытия сделки акции Полюс Золота могут показать негативную динамику", — комментирует Ольга Митрофанова, аналитик ИФД «Капитал».
По мнению Евгения Рябкова, аналитика ТКБ «Капитал», объединение приведет к росту ликвидности акций компании. Новость носит позитивный характер для Полюса Золото. В результате сделки будет образована компания Polyus Gold International, которая станет крупнейшим производителем золота в СНГ (около 1.3 млн унций ежегодно). Вчера котировки компании на ММВБ выросли на 3.2%. После объединения бумаги компании будут торговаться на LSE, что приведет росту их ликвидности.
"Объединение KazakhGold и Полюс Золота позволит сформировать крупнейшего золотопроизводителя, имеющего листинг на LSE. В прошлом году их совокупный объем добычи достиг 1,3 млн унц., что почти вдвое превышает результаты крупнейшего золотопроизводителя в мире, которым на данный момент является африканский Barrick Gold, добывший 716 000 унц. золота. Следующим логичным шагом станет объединение Полюс Золота с другим крупным мировым золотодобытчиком. Один из крупнейших акционеров Михаил Прохоров неоднократно заявлял о планах создания глобального игрока как один способов повышения стоимости Полюс Золота. Мы расцениваем данную новость как очень позитивную для компании и полагаем, что, учитывая план производства Полюс Золота и бурный рост цен на золото, акции компании являются хорошим вариантом для покупки в условиях повышенной волатильности рынка", — отметил Сергей Канин, аналитик ОАО «Газпромбанк».
