Статус Rating Watch «Негативный» по РДЭ и рейтингу поддержки Банка Москвы отражает мнение Fitch о наличии риска ухудшения отношений между банком и городом после назначения нового мэра и правительства Москвы. Это мнение учитывает тесную связь банка с прошлой администрацией города, значительные объемы бизнеса банка с компаниями, тесно связанными с властями города, и, по всей видимости, достаточно конфронтационный характер проведенной в Москве смены власти.
В то же время долгосрочный РДЭ Банка Москвы остается на текущем уровне «BBB-», отражая текущие ожидания по базовому сценарию Fitch, что город по-прежнему будет готов оказывать поддержку банку, если потребуется. Такое мнение учитывает мажоритарную собственность (Москве принадлежит 46,48% в банке напрямую, а еще 17,32% контролируется через Столичную страховую группу) и исторически сложившиеся связи между банком и городом (включая участие Банка Москвы в различных городских программах, таких как финансирование муниципальных инфраструктурных проектов и проектов жилищного строительства в рамках городских заказов, в программах города по поддержке малого и среднего бизнеса, а также социальных программах; кроме того, Банк Москвы – один из четырех банков, в которых могут размещаться депозиты города). Помимо этого, во внимание принимается то, что банк занимает ведущие рыночные позиции (являясь пятым крупнейшим банком в России с 4-процентной долей розничных депозитов в Москве) и имеет имя города в своем названии.
Долгосрочный РДЭ банка будет подтвержден на текущем уровне, если новые власти города выразят намерение оказывать поддержку банку при необходимости и если в случае какого-либо ослабления самостоятельной кредитоспособности банка после смены мэра такое ослабление окажется управляемым. Однако рейтинг может быть понижен, если готовность новых властей города оказывать поддержку банку в случае необходимости будет значительно слабее, чем у их предшественников.
Статус Rating Watch «Негативный» по индивидуальному рейтингу «D» отражает значительные и увеличившиеся риски по компаниям, которые тесно связаны с прошлой администрацией города или по настоящее время пользовались преимуществами поддержки от города и/или деятельность которых в какой-либо степени может зависеть от поддержки со стороны Москвы (среди 20 крупнейших заемщиков Банка Москвы есть несколько таких компаний). Если изменение в администрации города окажет влияние на финансовые позиции таких должников, это может иметь негативные последствия для качества активов банка и привести к понижению индивидуального рейтинга. Однако по всем этим активам имеется твердый залог, что в некоторой степени сглаживает кредитные риски. Статус Rating Watch «Негативный» по индивидуальному рейтингу также принимает во внимание потенциальные потребности в ликвидности у Банка Москвы после громкого снятия мэра, если некоторые кредиторы захотят сократить свои риски по банку.
В то же время в качестве сглаживающего фактора Fitch учитывает солидный запас ликвидности у банка (включающий денежные средства, чистые межбанковские размещения и ценные бумаги, которые могут быть использованы для рефинансирования в ЦБ РФ) в размере около 6,3 млрд. долл. на 28 сентября 2010 г., хотя этот запас частично подкреплялся финансированием от города (3,2 млрд. долл., или 13% пассивов). Доступная ликвидность могла покрывать 33% клиентского фондирования. В то же время Fitch отмечает, что база фондирования у банка является достаточно концентрированной, и на долю пяти крупнейших корпоративных вкладчиков (включая крупную зарубежную структуру) приходится 5,0 млрд. долл., или 20% пассивов. Fitch было проинформировано, что некоторые из этих депозитов являются долгосрочными. Капитализация банка укрепилась после взноса капитала в размере 21,7 млрд. руб. в июле 2010 г., в котором участвовал город, и регулятивный показатель достаточности капитала находился на существенном уровне в 18,3% на конец августа 2010 г. Обеспеченность кредитного портфеля резервами была умеренной на уровне 8,8%, но могла бы быть увеличена до приблизительно 18%, до того как показатель достаточности капитала опустился бы до регулятивного минимума в 10%. Согласно отчетности, проблемные кредиты (просроченные на 90 дней или более) были умеренными на уровне 3,1% на конец 1 полугодия 2010 г., однако данный показатель следует рассматривать в свете реструктуризации некоторых кредитов, наличия кредитов с единовременным погашением основной суммы долга и поддержки до настоящего времени некоторых из заемщиков банка со стороны правительства города.
Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «BВВ-» помещен в список Rating Watch «Негативный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «F3» помещен в список Rating Watch «Негативный»
Национальный долгосрочный рейтинг «AA+(rus)» помещен в список Rating Watch «Негативный»
Рейтинг поддержки «2» помещен в список Rating Watch «Негативный»
Индивидуальный рейтинг «D» помещен в список Rating Watch «Негативный»
Рейтинги приоритетного необеспеченного долга «BBB-»/«AA+(rus)» помещены в список Rating Watch «Негативный»
Рейтинг субординированного долга «BB+» помещен в список Rating Watch «Негативный».
