Банк России опубликовал агрегированную статистику доходов/расходов банковской системы за первые девять месяцев и 3-й квартал 2010 г.
Статистика ЦБ доступна с 3-го квартала 2009 г. и позволяет взглянуть на основные тенденции в банковской системе в части динамики чистой процентной маржи, доходности ставок по кредитам и стоимости фондирования.
Основные выводы из представленной статистики:
• Доходы от основной деятельности (чистые процентные доходы плюс комиссии) выросли на 3.7 % в 3-м квартале. За 9 месяцев 2010 г. доходы от основной деятельности снизились на 1.6 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Несмотря на рост депозитов физлиц в 3-м квартале (+5.3 %), расходы по средствам физлиц выросли всего на 1.3 % за квартал, что является следствием снижения ставок по депозитам. Мы полагаем, что чистые процентные доходы по средствам физлиц в 4-м квартале могут вырасти за счет дальнейшего репрайсинга депозитов населения (замены старых дорогих депозитов на новые по существенно более низким ставкам).
• Рост чистой процентной маржи по розничным операциям может позволить стабилизировать совокупную чистую процентную маржу в банках. По итогам 3-го квартала чистая процентная маржа в банковской системе составила 5.0 % по сравнению с 5.5 % в 4-м квартале 2009 г.
• Стоимость кредитного риска в целом по системе осталась стабильной. Банки направили в резервы 1.9 % от совокупного кредитного портфеля в 3-м квартале против 4.7 % в 4-м квартале 2009 г. Судя по последним тенденциям, стоимость риска в 4-м квартале может опуститься ниже 1.0 %.
Опубликованная статистика не должна оказать влияния на котировки акций отдельных банков. Рынок уже учел индивидуальные результаты каждого банка в цене акций. Тем не менее, она позволит настроить ожидания инвесторов в отношении результатов банков по МСФО за 3-й квартал. Российский сезон отчетности для банков начнется 24 ноября с публикацией результатов Банка «Возрождение», отмечают аналитики Банка Москвы.
