Методы работы на фондовом рынке часто подвергаются критике поскольку, сколько участников, столько стратегий для укрощения фондового рынка. Одни критикуют технический анализ, другие не доверяют фундаментальному анализу. Это происходит в основном потому, что участники открывают позиции на разные сроки.
Для открытия позиций на короткое время по техническому анализу, участнику не обязательно знать о фундаментальных показателях компаний. Но если участник собирается вложить деньги на длительный период, то без изучения финансовой отчетности эмитента уже не обойтись.
Каждый на рынке работает так, как ему нравится, поэтому навязывание стратегий бессмысленно, потому что главный критерий — это прибыль. Если участник не нашел своей стратегии работы на рыке, то ему лучше всего поработать над теорией или отдать деньги в управление. При изучении фундаментального анализа надо понимать, что владельцы бизнеса работают по экономическим законам, т.е. трудятся над созданием нового продукта, изучением спроса, совершенствованием системы управления и.т.д. В идеале это должен понять участник, изучая финансовую отчетность компании, т.е. оценить финансовое состояние предприятия и определить его перспективы.
Однако большинство российских компаний в основном ведут бизнес внутри РФ, поэтому подвержены влиянию изменения внешней конъюнктуры. Поскольку в российской экономике преобладает сырьевая составляющая, то при изменении сырьевых цен меняется макроэкономическая среда, в которой работают компании. Поэтому противостоять изменению внешней среды могут только компании, обладающие мощным бизнесом и грамотной финансовой политикой. Вот такие компании, в идеале и надо покупать. К примеру, финансовые и производственные показатели «Магнита» за кризисный 2009 год говорят о том, что компания, по крайней мере, кризис не заметила, поскольку выручка и чистая прибыль компании выросла. При этом, большинство российских компаний закончили 2009 год снижением финансовых и производственных показателей. Только поэтому акции «Магнита» с конца 2008 года выросли в 12 раз, а с докризисного уровня выросли в 3 раза.
Технический анализ освобождает участника от изучения финансовой отчетности и предлагает широкий набор средств для определения дальнейшей динамики инструментов финансового рынка. Кроме того, работать можно на любые временные интервалы, если хватит сил для удержания позиции. Проблемы применения технического анализа могут возникнуть в том случае, если участник попробует шортить такие акции как «Магнит». Поскольку на технических индикаторах длительное время будет наблюдаться перекупленность акций, но бумаги будут продолжать расти по фундаментальным показателям.
Оптимальный вариант состоит в накладывании стратегий, т.е. потенциал акций подбирать по фундаментальному анализу, а входить в рынок по техническому анализу. Однако эта стратегия подходит только для продвинутых инвесторов.
