Фьючерс на индекс волатильности позволит расширить возможности инвесторов на срочном рынке FORTS,отмечают участники онлайн-конференции.
По оценкам экспертов,принимавших участие в конференции «Фьючерс на индекс волатильности: торговые идеи и стратегии", новый инструмент будет пользоваться высоким спросом, поскольку занимает удачную нишу в линейке деривативов.
Новый финансовый инструмент срочного рынка FORTS – фьючерс на индекс волатильности – предоставляет широкие инвестиционные возможности, отмечают участники организованной «ФИНАМом» конференции. «Опционы, в отличие от фьючерсов, от кризиса пока так и не оправились. Подразумеваемая волатильность в острую фазу кризиса выросла до катастрофических размеров, а фьючерс на индекс волатильности должен защитить от подобных неприятностей, так что его введение по идее должно задать мощный толчок в развитии опционного рынка», — считает генеральный директор ИФК «Опцион» Евгений Аврахов.
Как и любой производный инструмент, фьючерс на индекс волатильности предназначен для хеджирования, констатирует руководитель отдела по работе с финансовыми институтами рынка FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС» Константин Свириденко: «С его помощью можно застраховаться от неблагоприятного движения волатильности в ту или иную сторону. Соответственно, хеджировать можно любой портфель, на который может негативно повлиять движение волатильности. Но, конечно же, в первую очередь он предназначен для хеджирования портфелей опционов, позволяя сделать их не восприимчивыми к изменению волатильности – одного из важнейших факторов ценообразования опционов».
С началом торгов фьючерса на индекс волатильности у спекулянтов появилась еще одна уникальная возможность построения прогноза, добавляет управляющий активами ИК «ФИНАМ» Алексей Смывин: «Теперь можно ставить не только на рост или снижение котировок, но также на сужение или расширение волатильности». Эксперт добавляет, что трейдер может поставить на рост волатильности в преддверии выхода важных новостей, при этом ему не нужно угадывать направление цены.
Базовым активом фьючерса является индекс волатильности РТС (RTSVX), рассчитываемый биржей по своей методике (http://www.rts.ru/s666). «Им можно хеджировать вегу, возникающую в захеджированной опционной позиции», — говорит заместитель генерального директора ИК «Город технологий» Александр Числов. Индекс рассчитывается, исходя из подразумеваемой волатильности одной или двух ближайших серий опционов на индекс РТС (в зависимости от времени, остающегося до истечения ближайшей серии), добавляет г-н Свириденко: «По сути, любой индекс подразумеваемой волатильности представляет собой некий агрегированный показатель, характеризующий подразумеваемую волатильность не одного отдельно взятого опциона, а всей серии сразу».
По прогнозам экспертов, фьючерс на индекс волатильности будет пользоваться спросом у инвесторов. «Инструмент занимает очень удачную нишу фьючерса без сильного тренда, который по природе базового актива стремится к равновесию и склонен колебаться в некотором коридоре гораздо сильнее, чем, например, фьючерсы на золото или “Газпром”, так что спрос ему обеспечен», — уверен г-н Числов.
