Каждый год Баффет, третий самый богатый человек в мире и, возможно, самый успешный инвестор в истории, пишет письмо акционерам его инвестиционной компании Berkshire Hathaway. Последнее такое письмо вышло в прошлые выходные. В письме Баффетт традиционно дает несколько советов широкому кругу инвесторов. Вот пять наиболее интересных из них.
1. Следите за оценками фондового рынка.
Капитал компании Баффетта сейчас составляет $38 млрд. "Это один из самых высоких уровней капитала, который когда-либо был у компании",- говорит аналитик Stifel Николя Мейер Шилдс. Сейчас Уоррен Баффет ищет действительно хорошие сделки, чтобы вложить эти деньги. Наблюдая осторожность Баффета, инвесторы, возможно, захотят принять к сведению: это еще один признак того, что многие оценки фондового рынка могут быть преувеличены.
2. Верьте в Кока-колу.
Баффет редко делает прогнозы, но в случае Coca-Cola он дает прогноз, причем великолепный. «Дивиденды, вероятно, удвоятся … в течение десяти лет ", — пишет он. Это означает рост стоимости акций Кока-колы с $ 1,76 до $ 3,52 за акцию. Berkshire владеет 8,6% акций Coca-Cola.
3. Некоторые из любимых акций Баффета все еще дешевы.
Хотя фондовый рынок в целом процветает, и сейчас достаточно затруднительно найти дешевые акции, многие из любимых активов Уоррена Баффета по-прежнему стоят столько же или незначительно больше, чем он за них заплатил. Поскольку Баффет покупает только акции, которые стоят намного меньше, чем он предполагает они стоят в действительности, покупка любимых активов Баффета может помочь вам заключить пару удачных сделок, хотя, как всегда на фондовом рынке, успех не гаранитрован.
Среди любимых акций Уоррена Баффета – акции французской фармацевтической компании Sanofi-Aventis. Berkshire Hathaway купила ее акции на сумму $ 1,8 млрд. Акции Sanofi упали в цене в результате сделки по приобретению биотехнологического гиганта Genzyme. При цене $ 35, ее американские депозитарные расписки в настоящее время потеряли около 12% средней цены, которую Баффет за них заплатил.
Также стоит посмотреть на Kraft Foods. Баффет владеет 97 млн. акций или 5,6% компании. Одна акция Kraft Foods стоила Баффету в среднем $ 33 . Сегодня стоимость одной акции составляет лишь $32. Стоимость упала из-за издержек компании в связи с поглощением британской Cadbury. Между тем, ее акции дают достойные дивиденды, составляющие 3,7%.
Баффет также владеет 45 млн. акций компании Johnson & Johnson на сумму около $2,7 млрд. Он заплатил около $ 61 за акцию. Сейчас она стоит $ 60 и обещает 12-кратные прибыли. Доходность ценных бумаг Johnson & Johnson составляет 3,6%.
А Wal-Mart Stores? Акции сети гипермаркетов упали в последние недели до $ 52. Дивидендная доходность по ним составляет 2,3%, это может быть и не суперогромная, однако она выше, чем когда-либо была. Сегодняшняя цена акций Wal-Mart Stores всегона несколько долларов выше, чем заплатил Уоррен Баффет: Berkshire Hathaway купила акции этой компании на $2 млрд по стоимости в среднем около $ 48,50 за акцию.
4. Акции самой Berkshire стоят не дорого, по подсчетам Баффета.
Никто не знает точно, сколько действительно стоит доля в Berkshire Hathaway. Баффет сам признался в минувшие выходные инвесторам своей компании, что если они спросят его и его старейшего соратника Чарли Мангера провести расчет внутренней стоимости акции, то они получат два разных ответа. «Точность просто не представляется возможной», — сказал Баффет.
В тоже время, по словам Баффета, его любимый показатель внутренней стоимости компании – это книжная стоимость активов.
Акции Berkshire Hathaway сегодня стоят $128 тыс, это всего в 1,3 раза больше, чем нетто-активы . Аналитик Stifel Николя Мейер Шилдс говорит, что максимальное значение этой разницы составляло 1,6 раза. Если разница между книжной стоимостью и фактической стоимостью активов не слишком изменяется на протяжении времени, то можно заключить, что Berkshire выглядит несколько дешево.
Для тех, кто желает инвестировать в компанию Баффета, но не имеет $ 128,000 свободных денег, есть акции эконом-класса B за 85 долларов США.
5. Будьте готовы к походу на дивиденды Wells Fargo.
Рост дивидендов любимого банка Баффета,Wells Fargo, как и ряда других банков, в период финансового кризиса сдерживался Федеральной резервной системой. "В какой-то момент (вероятно скоро) ФРС снимет ограничения, — пишет Баффет. — Wells Fargo сможет восстановить рациональную дивидендную политику, которую его владельцы заслуживают. Когда это произойдет, мы ожидаем, что наши ежегодные дивиденды с одной ценной бумаги увеличатся на несколько сотен миллионов долларов в год."
Berkshire Hathaway владеет около $ 11 млрд акций Wells Fargo. Стоимость одной акции Weels Fargo составялет $ 32 за акцию. Дивидендная доходность при нынешних ограничениях ФРС составляет ничтожные 0,6%. Пять лет назад она составляла около 3%.
