Китайская государственная горно-металлургическая компания Chinalco отказалась от приобретения акций ОК «Русал» в ходе предстоящего IPO компании в Гонконге. Ранее сообщалось, что Chinalco и Русал вели переговоры о продаже китайскому холдингу части пакета акций российской компании, предназначенного для размещения на бирже. Всего Русал рассчитывает разместить около 10% собственных акций и выручить от $1,5 до 2,5 млрд. IPO должно помочь компании реструктурировать долг, который оценивается в $16,8 млрд.
«Привлечение к размещению акций на Гонконгской бирже стратегического партнера, которым могла стать компания Chinalco, должно было повысить интерес к размещению среди других потенциальных инвесторов Русала. Даже, если бы Chinalco претендовал на небольшой пакет акций российской компании, интерес к Русалу со стороны китайского холдинга был бы положительным сигналом для рынка. Партнерство с Chinalco открывало для Русала новые возможности. Однако китайская компания отказалась от участия в IPO Русала. Это обстоятельство может отрицательно сказаться на итогах размещения — объем привлеченных Русалом средств может оказаться ближе к минимальной границе ожидания, — комментирует директор департамента M&A НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» Максим Розов. — Сегодня Русал оказался в сложных условиях – компания имеет огромный долг, что снижает интерес к ее бумагам. К тому же на рынке нет определенности относительно дальнейшего развития мировой экономики в целом и металлургического сектора в частности. Кроме того, кризис фактически остановил IPO и бумагам Русала будет сложно получить адекватную оценку из-за отсутствия размещений компаний-аналогов. Отказ от приобретения акций российской компании китайским холдингом Chinalco – может стать еще одним негативным фактором для предстоящего IPO Русала».
