В октябре средняя стоимость сформированных в ее рамках портфелей выросла на 46,16%, а с начала года данный показатель составил 336,24%. Высокие показатели в рамках стратегии «Долгосрочный рост» были достигнуты за счет вложения средств только в акции, существенная часть из которых приходится на низколиквидные ценные бумаги. Отраслевая диверсификация и ставка на активы с наибольшим потенциалом роста позволили получить доходность значительно лучше рынка.
Другие подходы к управлению активами, основанные на фундаментальном анализе и делающие ставку на долевые инструменты, также принесли клиентам «ФИНАМа» привлекательную доходность. В частности, в октябре она составила 18,65% для стратегии «Агрессивная» и 15,25% для стратегии «Сбалансированная». Аналогичные показатели с начала года достигли 112,12% и 81,38% соответственно. Некоторое отставание динамики в рамках стратегии «Сбалансированная» обусловлено более низким уровнем свойственных ей рисков, что достигается за счет включения в портфели облигаций российских компаний.
Стратегия «Консервативная» ориентирована на минимальный риск просадки капитала, большая часть средств в ее рамках направляется на приобретение долговых бумаг первоклассных эмитентов. Несмотря на это, с начала года она выглядит заметно лучше альтернативных направлений вложения средств, в частности, банковских депозитов. За октябрь стоимость консервативных портфелей «ФИНАМа» выросла на 3,12%, а за последние десять месяцев – на 43,84%.
Стратегия «Все преимущества», которая сочетает в себе фундаментальный анализ и математические методы, за октябрь позволила увеличить среднюю стоимость инвестиционных портфелей на 13,41%, а с начала года – на 149,47%. Высокую эффективность продемонстрировали и подходы к управлению активами, ориентированные преимущественно на математические методы. Месячный показатель доходности для них составил 7,65%, рост с начала года – 140,73%.
«Опасения отмены мер государственного стимулирования в сочетании с опережающим ростом российского рынка последних месяцев и высокими рыночными коэффициентами могут способствовать развитию коррекционных тенденций на биржах РФ в среднесрочной перспективе. Однако, масштабный приток ликвидности нескольких последних месяцев был преимущественно размещен в голубых фишках. Мы ожидаем, что денежные потоки будут постепенно перераспределяться в пользу более недооцененного второго эшелона. В настоящий момент нами выделен в нем ряд перспективных активов, на которые мы планируем делать ставку для увеличения капитала наших клиентов», — рассказывает стратег инвестиционной компании «ФИНАМ» Владимир Сергиевский.
