По-прежнему достаточно низкие показатели большинства индикаторов рыночных рисков и волатильности продолжают ограничивать потенциал укрепления американской валюты на FX.
При этом, дополнительное негативное давление на котировки USD оказала вышедшая во вторник и среду статистика балансовых показателей США. Согласно ей торговый дефицит Америки в ноябре т.г. увеличился до $36,4 млрд. против своего значения в предыдущем месяце, пересмотренного с повышением до $33,2 млрд. против $32,9 млрд. ранее. Прогноз указанного индикатора равнялся $34,9 млрд.
Баланс американского бюджета составил в декабре т.г. -$91,9 млрд. против -$84,9 млрд. согласно среднему прогнозу и -$120,3 млрд. в предыдущем месяце.
Несмотря на очевидное неблагоприятное воздействие указанной информации на курс USD в краткосрочном периоде, с точки зрения оценок среднесрочного влияния этих данных на котировки валюты США надо отметить, что повышающийся тренд показателя американского торгового баланса остается в силе, несмотря на сравнительно небольшую ноябрьскую коррекцию его показателей. С другой стороны, дефицит бюджета Америки на 2010 г. финансовый год оценивается сейчас специалистами на уровне около $1 трлн. против $1,47 трлн. по итогам 12 месяцев 2009 г.
Наконец, благоприятное воздействие на сегмент инвестиций "в риск" и, оказала вчерашняя публикация очередной "Бежевой книги" ФРС. Характерно, что в ней руководством Fed было особо отмечено увеличение с 8 до 10 количества Федеральных Резервных Округов, в которых в декабре 2009 — начале января 2010 гг. наблюдалось "определенное повышение экономической активности или улучшение макроэкономических условий". При этом проблему роста показателей инфляции, который был отмечен в США в ноябре п.г., обзор фактически не затронул. Подобная информация, выглядит сигналом, отражающим достаточно значимую степень не заинтересованности американских регуляторов в снижении оптимизма инвесторов финансовых рынков уже в начале т.г.
На этом фоне сегодня утром курс EUR/USD вновь тестирует зону сопротивления 1,45/1,46, преодоление которой, возможно, позволит данной валютной паре достигнуть в I кв. 2010 г. отметок вблизи 1,5.
Тем не менее, риски разворота благоприятной для евро тенденции в данном случае представляются по-прежнему относительно высокими. Изменение настроя игроков финансового сегмента может в ближайшие дни произойти как на фоне публикации в пятницу данных американского CPI, так и под влиянием запланированного на сегодня выступления Президента США Б. Обамы, который, в своем специальном заявлении намерен предложить ввести новый налог для 20 крупнейших американских финансовых компаний.
Кроме того, дополнительную неопределенность и повышенный уровень рыночных рисков создают ожидаемое сегодня инвесторами валютного сегмента выступление Председателя ЕЦБ Ж.-К. Трише по итогам январской сессии Европейского Центрального Банка, а также выходящие 14 и 15 января очередные финансовые квартальные отчеты, соответственно, Intel и JP Morgan Chase.
Курс рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 10:00 мск составлял 29,47 и 35,44 руб. против, соответственно, 29,65 и 35,62 руб. руб. вчера утром.
Технические факторы, а также информация с внешних рынков, как представляется, по-прежнему могут в ближайшей перспективе ограничить укрепление курса российской валюты на FX.
