Информационная группа Finam.ru (входит в состав инвестиционного холдинга «ФИНАМ») провела конференцию «Системная торговля сегодня и завтра». Ее участники отмечают, что в большинстве случаев по соотношению риск/доходность системная, особенно роботизированная, торговля оказывается оптимальнее остальных видов трейдинга.
Эксперты прогнозируют, что в ближайшем будущем в России круг задач, решаемых с помощью автоматизированных систем принятия решений, будет возрастать.
Системная торговля позволяет планировать риски и превратить торговлю из лотереи в бизнес, утверждает ведущий разработчик ООО «Лаборатория Торговых Систем» Андрей Демидов. При этом, по его словам, основной смысл системы заключается не в стремлении заработать как можно больше, а в том, чтобы не потерять то, что уже заработано. В эффективности системной торговли убежден и лауреат Государственной Премии в области статистики, управляющий активами ООО «Спектр Инвест» Александр Горчаков: «Даже не сомневаюсь, что алгоритмическая торговля (торговый робот – это все-таки частный случай алгоритмической торговли) по соотношению «доходность-риск» переигрывает все иные виды торговли. А «хвосты» распределения у интуитивных трейдеров конечно «толще», особенно «хвост», где сосредоточены потери».
Впрочем, мнения участников организованной «ФИНАМом» конференции относительно того, что эффективнее – системная или интуитивная торговля – разделились. «На рынках с низкой ликвидностью, где важными являются фундаментальные факторы и инсайд, человек всегда будет впереди, — уверен г-н Демидов. – Там же, где ликвидность очень большая, а сделки совершаются сотнями в секунду, победа в итоге будет за роботами, причем теми, которые работают напрямую с биржей». В то же время, руководитель Trader Robot’s Research & Development Studio Юрий Чеботарев считает, что даже на рынках с низкой ликвидностью роботы переиграют и трейдера, и инсайдера: «Все зависит от того, какой алгоритм использует робот для биржевых операций», — объясняет эксперт.
В некоторых классах задач, где важны скорость и отслеживание десятков, сотен или даже тысячи котировок – в частности, в различных видах арбитражных операций – системы уже практически вытеснили человека из торговли, по крайней мере, на развитых рынках. Через некоторое время такие тенденции будут доминировать и в России, считает вице-президент ЗАО «Финансовая компания «ИНТРАСТ», преподаватель ЭАИ МИФИ Николай Старченко.
Он прогнозирует, что в среднем автоматизированные системы принятия решений будут эффективнее интуитивных трейдеров по соотношению доходность/риск: «Разброс результатов у управляющих будет более высоким, чем у систем, наихудшие результаты систем будут лучше наихудших результатов людей, но наилучшие результаты людей будут лучше наилучших результатов систем. То есть, гениального трейдера, чувствующего рынок «шестым чувством» и принимающего внесистемные, но правильные решения, наилучшая система обыграть не сможет».
