С 2004 по 2007 г.г. ГК ПИК на фоне значительного роста выручки проводила стратегию экстенсивного развития в регионах России и некоторых странах СНГ, осуществляя комплексную девелоперскую деятельность.
Для финансирования этой деятельности использовались: выручка, банковские кредиты и часть средств от IPO, проведенного Группой Компаний ПИК в 2007 году.
Мировой финансовый кризис, разразившийся во второй половине 2008 года, оказал негативное влияние на девелоперский бизнес. Резкий спад потребительского спроса на жилье привел к значительному уменьшению выручки.
В то же время, рефинансирование краткосрочной задолженности ГК ПИК на тот момент оказалось невозможным по причине отсутствия ликвидности на международных финансовых рынках. Руководство Группы Компаний ПИК начало процесс переговоров с кредиторами с целью согласования условий реструктуризации долга.
По состоянию на 30 июня 2009 года долг Группы Компаний ПИК, полностью состоящий из краткосрочных обязательств, составлял 44,86 миллиарда рублей (1,43 миллиарда долларов США). Основными задачами Группы Компаний ПИК были продление сроков погашения всей суммы долга, получение отсрочки погашения основного долга и уменьшение его размера путем продажи активов.
В августе 2009 года Сбербанк — крупнейший кредитор ГК ПИК — согласился реструктурировать текущий долг и предоставить новое финансирование в размере 12,75 млрд рублей при условии выполнения ряда требований, основными из которых были: получение государственных гарантий и реструктуризация 80% остатка долга ГК ПИК (за исключением кредита Внешэкономбанка в размере 262 млн долларов США).
9 и 16 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК заключила договора о предоставлении государственных гарантий на общую сумму 14,375 млрд. рублей, сроком до 21 ноября 2014 года. 23 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК завершила реструктуризацию 83% остатка долга и таким образом выполнила требования Сбербанка РФ.
В 2009 году Группа Компаний ПИК реализовала следующие непрофильные активы для погашения долга путем зачета в размере около 6,9 млрд рублей. 89% долга Группы Компаний ПИК имеет обеспечение в виде активов ГК ПИК, включая земельные участки, производственные мощности, поручительства компаний, входящих в ГК ПИК, и акции/доли дочерних компаний. Сбербанк предоставляет Группе Компаний ПИК новую кредитную линию в размере до 12,75 млрд рублей для финансирования строительных проектов Группы Компаний ПИК. ГК ПИК планирует использовать кредит Сбербанка в течение 2010 года для завершения начатого строительства и запуска новых проектов, сообщается в пресс-релизе компании.
После получения средств от Сбербанка общая сумма долга ГК ПИК составит 50 млрд рублей (приблизительно 1,67 млрд долларов США по текущему курсу). Из них 72% — рублевый долг. Эффективная средняя ставка по кредитному портфелю ГК ПИК составляет 10,9% — в долларах США и 15,7% — в рублях. В 2010 году ГК ПИК выплатит около 4,6 млрд рублей процентов (включая предполагаемый размер процентов по кредиту Номос Банка) с учетом пониженных ставок в льготный период по ряду кредитов.
