Известный экономист, профессор Нью-йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что в скором времени судьба обанкротившегося MF Global ждет Goldman Sachs, Morgan Stanley, Jefferies и Barclays.
Об этом Рубини сообщил в своем микроблоге на сервисе Twitter.
Напомним, что крупнейшая американская брокерская компания MF Global в начале ноября была вынуждена заявить о своем банкротстве из большого количества европейских долговых бумаг. Обстоятельствами банкротства заинтересовались американские регуляторы, так как в процессе ликвидации обнаружилось, что $633 млн бесследно исчезли с клиентских счетов фирмы.
Причиной крушения финансовых корпораций является зависимость банков от краткосрочного финансирования, которое необходимо им для ведения своего бизнеса и поддержания достаточного уровня долгосрочных инвестиций, считает Рубини. В конечном счете именно отказ краткосрочных кредиторов от дальнейшего кредитования послужил причиной банкротства MF Global, Lehman Brothers, Bear Stearns, AIG и других огромных финансовых фирм.
Каждый день крупнейшие игроки Уолл-стрит занимают десятки миллиардов долларов с помощью недорогих краткосрочных кредитов. Затем они используют эти деньги, чтобы делать долгосрочные ставки на активы, которые приносят больший доход, чем стоимость кредитов. В хорошие времена эта схема идеально работает: крупные банки постоянно пролонгируют долги, погашая старые кредиты на деньги, полученные от новых займов.
Однако в кризис, когда краткосрочные кредиторы становятся подозрительными и короткие деньги исчезают, для банков это имеет такой же эффект, как если бы из комнаты внезапно высосали весь воздух.
Рубини также отметил, что две компании Уолл-стрит — JP Morgan и Citigroup – находятся в меньшем риске, поскольку их финансирование осуществляется в основном за счет застрахованных депозитов.
