В ближайшее время ЦБ РФ подготовит нормативные акты, разрешающие банкам формировать до 15 % капитала первого уровня за счет субординированных кредитов. «Мы исходим из того, что для России это должны быть 30-летние субординированные кредиты, за счет которых может быть сформировано до 15 % капитала первого уровня», – заявил вчера первый заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев.
Комментирует Мусиенко Ростислав, аналитик Банка Москвы: "Проблема недостаточности капитала на фоне роста просроченной задолженности в России встает все острее, и государство пытается найти выход из сложившейся ситуации. Как сообщалось ранее, два крупнейших российских банка – Сбербанк и ВТБ – могли рассчитывать на помощь от государства в 3-м квартале текущего года в размере 500 млрд руб. и 200 млрд руб. соответственно. Для ВТБ проблема докапитализации более насущна, и банк планировал провести допэмиссию в целях увеличения капитала первого уровня. По итогам 9 месяцев прошлого года капитал первого уровня ВТБ составлял $ 14.7 млрд. Послабления ЦБ позволят банку привлечь в виде субординированных кредитов в капитал первого уровня порядка 80 млрд руб.
Либерализация правил ЦБ РФ является позитивной новостью для миноритариев банков. В результате изменений ВТБ сможет значительно снизить размер планируемой допэмиссии и, как следствие, ограничит размывание доли миноритариев. Сбербанку в новых условиях допэмиссия может вообще не потребоваться. Акции Сбербанка и ВТБ подорожали на вчерашних торгах на 8.3 % и 5.4 % соответственно".
"Пока субординированные кредиты учитываются только в капитале второго уровня, что создало определенные трудности для крупнейших банков страны ВТБ и Сбербанка в наращивании капитализации, — отмечает Полина Лазич, аналитик АК БАРС Финанс. — Напомним, что по существующему законодательству капитал второго
уровня банков не может превышать 100% от капитала первого уровня, а оба банка уже практически нарастили свои капиталы второго уровня до предела. Однако угроза стремительного роста просроченной задолженности заставляет банки продолжать наращивание капитала, для чего предполагалось провести допэмиссию акций. В начале марта наблюдательный совет ВТБ уже одобрил размещение допэмиссии обыкновенных акций на 200 млрд руб. Что касается Сбербанка, то его руководство заявляло, что при необходимости тоже может провести допэмиссию, однако это может произойти не ранее второго полугодия текущего года.
Угроза размывания долей миноритариев в процессе допэмиссии не только негативно сказывается на цене акций банков, но и существенно ухудшает их имидж. Поэтому инициатива ЦБ станет для них возможностью отказаться от допэмиссии и увеличить собственный капитал за счет привлечения субординированных кредитов ЦБ. Мы ожидаем, что рынок позитивно воспримет сегодняшнюю новость, несмотря на то, что комментариев от самих банков пока еще нет".
