Тогда ЦБ впервые с начала года вынужден был продавать валюту, чтобы снизить девальвационные ожидания граждан и юридических лиц. Но уже на следующий день рубль снова стал набирать силу. Затем последовало «знаменитое» заявление первого заместителя главы ЦБ Геннадия Меликьяна, бурно обсуждавшееся в СМИ. Россиянам было разъяснено, что в том, что доллар будет стоить не 31-32 рубля, а 33-35 рублей ЦБ РФ не видит «ничего страшного», т.к. все отлично знают, насколько сильно наша валюта привязана к колебаниям цен на нефть на мировом рынке. Поэтому 35 рублей за доллар – вполне неплохо при текущей волатильности.
Что дальше будет с рублем? Продолжится ли укрепление или в связи с ожидаемой второй волной кризиса начнется и вторая волна девальвации?
Большинство экспертов склоняется к последнему варианту развития событий. Зависит это, по-прежнему, от цен на нефть, уровня оттока капитала, а также от государственной политики расходования накопленных средств. Относительно последней следует заметить, что с начала кризиса она несколько раз меняла свое направление: сначала власти хотели не допустить падение рубля, потом, в ноябре 2008, перешли к тактике «плавной девальвации», затем установили валютный коридор и верхний уровень бивалютной корзины в 41 рубль.
Аналитики полагают, что в самом ближайшем времени вероятна вторая волна девальвации. Рост цен на нефть не подкреплена объективным спросом на потребление, а носит преимущественно спекулятивный характер. При падении этих цен валюты, находящейся в стране благодаря положительному торговому балансу, не хватит для того, чтобы возвратить валютные кредиты. Также на цены на нефть может повлиять и вновь ожидаемый экономический спад.
Девальвации способствует и высокий темп роста цен, который, в свою очередь, определяется размером дефицита государственного бюджета. С уплатой налогов в кризис проблемы, как и с объемом экспорта и производства. Плюс к этому, вторая волна банковского кризиса заставит государство спасать банки дополнительными финансовыми вливаниями. Увеличение же рублевой массы снижает покупательную способность рубля. Получается, своего рода, замкнутый круг.
Некоторые аналитики прогнозируют для валютного курса рубля такие же «американские горки», как наблюдались на прошлой неделе, до конца 2009 года, связывая это с нестабильностью мировой экономики, в частности, цен на нефть. Укрепление позиций рубля ожидается не раньше второй половины следующего года.
Специалисты также отмечают цикличность российской экономики в том, что, как правило, весной (март-апрель) лучше всего обстоят дела на рынках, а летом ситуация значительно ухудшается. Фаталистический страх перед августом вполне понятен для россиян. Впрочем, низкий курс рубля – это не так уж и плохо. Потому что от него получают выгоду и экспортеры, и отрасли внутреннего рынка, проигрывают лишь импортеры. А торговый баланс России пока еще положительный. Поэтому падение рубля в скором времени представляется весьма вероятной перспективой.
Аналитики называют минимальной нижней границей 30,5 рублей за доллар, при условии, конечно, что цены на нефть вдруг не взлетят выше $75 за баррель. К концу 2009 – началу 2010 доллар, по оценкам некоторых аналитиков, будет стоить 34-35 рублей. Но ЦБ уже предупредил всех нас, что это совсем не страшно.
В какой валюте лучше всего хранить свои сбережения?
По мнению экспертов, по-прежнему остаются актуальными валюты «тихой гавани» — доллар и йена. Если же речь идет о краткосрочных накоплениях и маленьких суммах, то можно хранить и в рублях, для долгосрочных целей лучше сформировать свою бивалютную корзину (0,55 долларов и 0,45 евро) – хотя это и не приносит большого дохода, зато обладает наименьшей волатильностью. Еще один вариант: 50% средств в рублях, остальные 50% — поровну в долларах и евро.
Кроме того, последнее время все больше банков предлагают своим клиентам мультивалютные вклады, которые позволяют максимально минимизировать риски в период кризиса при высоком уровне текущей волатильности, а при желании и способностях могут служить даже весьма эффективным финансовым инструментом. Клиент может конвертировать сумму вклада или ее часть из одной валюты в другую в зависимости от конъюнктуры рынка без потери уже начисленных процентов, может с самого начала открыть депозит в нескольких валютах. Ограничения в этом вопросе зависят уже от каждого конкретного банка, наиболее частые пропорции: рублевая часть депозита не должна быть меньше 35% от общей суммы денежных средств во вкладе, а неснижаемые остатки в валютах – 35% от суммы внесенных при открытии вклада средств в рублях (50 долларов, 50 евро). Другие ограничения связаны с размером первоначального взноса, с пополнением вклада, что также индивидуально для каждого банка. Процентная ставка может быть единой для всех валют или отдельной для каждого счета. Также стоит обратить внимание на то, по какому курсу банк осуществляет конвертацию (по внутреннему или по официальному), и помнить, что при незначительных колебаниях перевод средств из одной валюты в другую не имеет смысла.
Таким образом, по-разному можно диверсифицировать риски при наблюдающихся сейчас высоких колебаниях валютных курсов. Это зависит от целей владельца, потому что есть все шансы как сохранить деньги, так и приумножить капитал, если самостоятельно управлять своим вкладом и доходностью по нему.
